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不得不知的五个知识:关于动态股权设置

放大字体  缩小字体 发布日期:2017-05-04  来源:星瀚微法苑  浏览次数:51
核心提示:经过工业时代向互联网时代、知识经济时代的转换,货币财富已不再稀缺,人力资本成为企业成功的核心因素,公司股权的设置成为汇
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       经过工业时代向互联网时代、知识经济时代的转换,货币财富已不再稀缺,人力资本成为企业成功的核心因素,公司股权的设置成为汇聚人力资本的核心要素。
       对于创业公司,不管是利润分配,还是工商登记,最基础但又亟需解决的,是股权分配的问题。而由于现行工商登记制度的局限性以及初创公司缺乏管理经验,公司股权设置通常静态化、固化,进而在后期发展中出现股权分配不公的问题。
       更有公司股权矛盾突出的,创业团队在打下江山形势大好的情况下,反而面临团队分崩离析的状态,尤为可惜。
       对于初创公司来说,股权分配的公平更为重要,而公平与否需要在团队的成长历练中去检验,过早固化团队成员的股权比例并不是一件好事。星瀚律师认为,引入动态股权才是更科学更有效率的做法。

     
 1 动态股权激励的必要性▼
       对于初创公司,好的分配方案可以激发整个团队的战斗力和积极性。反之,会使团队明争暗斗、人心涣散。
       股权在创始之初并不值钱,团队成员真正该做的是专注提升公司的整体价值,而不是纠结于股权的初始静态比例。
       静态股权分配的最大弊端是利益分配格局一成不变,无法适应初创团队后续面临的多变环境,且容易让团队成员因为比较而心态失衡,丧失合作发展的基础,动态股权激励用好则有效解决了这一难题。

       
2 何为动态股权激励▼
       动态股权激励是指在预先划定团队核心成员所享有的静态股权比例(初始股权比例)的基础上,按照成员所负责业务(项目)给公司带来的贡献率超过其初始股权的部分进行的直接计算,是一种按资分配与按绩分配相结合的方法。

       
3 基本公式及原理▼
       动态股权的基本公式是
       其中Pn为具体负责业务(项目)的净利润,R1为静态持股比例,r为当年贡献分配率,R2为动态持股比例。从上述公式可以简单的得出:
       由此可见,在此种模式下,所有公司成员都不存在长期占便宜的情况,公司每年都将根据成员个人的贡献、业绩,对股权比例作出调整,更为科学公平,利于团队的长期发展。

     
 4 动态股权举例▼
       举例说,如甲乙丙一起创业,由于甲方从业时间长、经验丰富、人脉广,丙方年轻资历浅,乙丙都想借助甲方的力量一起创业,故初始持股比例定为甲60%,乙30%,丙10%,孰料公司经过一年的发展,由于行业的发展和变更,甲方的业绩表现最糟,为10%,乙方的贡献为30%,丙方的贡献为60%。
       此时,继续按照初始持股比例继续分配,丙方意见会比较大,不是丧失积极性,就是丙方最终离开团队。而如果企业实行了动态股权,并将当期贡献分配率定为30%的话,股权比例就会调整为甲45%,乙30%,丙25%,如后面各方状态不变,甲方的比例将递减,而丙方的持股比例将递增。
       如甲方由于适应了新环境而逐步发力业绩变优,甲方的比例又将增大。团队因为公平分配而得以保持并不断发展,形成最大竞争力。

       
5 如何设置动态股权激励▼
       动态股权如何设置,要结合初创公司所处行业,团队成员个人情况等综合设定,核心是如何合理认定各核心成员的贡献价值。主要考虑的因素包括:股东的时间投入、资金投入、人脉资源、知识产权、不同岗位性质与实绩等。
       星瀚律师提醒,在制定动态股权制度时,要考虑历史贡献,不能没有基础的完全动态;同时要分析自己行业的特点和企业的发展阶段,预设一些动态的模型和第三方的评估机制。
       在合规形式上,可以通过定期增发、股份认购、持股平台等方式。此外,动态股权也应当与高管薪酬、员工股权激励相结合,增加整个企业的活力。
       总之,创业公司在组建团队时,应慎重考虑,不要过早定死股权比例,使各方没有回旋的余地,影响公司的整体发展。
 
 
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